افزایش 30درصدی ریسک بازار سرمایه نسبت به سال گذشته

مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس از افزایش 30 درصدی ریسک بازار سرمایه نسبت به سال گذشته خبر داد و از سهامداران خواست با دقت زیاد نسبت به خرید و فروش سهم اقدام کنند.
محمودرضا خواجه‌نصیر در گفت‌وگو با ایسنا گفت: بررسی‌های مستند از دامنه انحراف معیار نوسان قیمت در بازار و ارزش در معرض ریسک نشان می‌دهد که میزان ریسک بازار سرمایه نسبت به سال گذشته افزایش یافته و به این ترتیب فرمول‌های مورد بررسی نشان می‌دهد که ریسک بازار سرمایه نسبت به سال گذشته 30 درصد افزایش یافته و بیشتر شده است.
وی ادامه داد: بر این اساس بررسی انحراف معیار نوسان قیمت و ارزش در معرض ریسک نشان می‌دهد اگر روند بازار سرمایه تغییر کند، میزان افت شاخص 30 درصد بیشتر از سال گذشته خواهد بود این در حالی است که سرعت و مقدار رشد شاخص نیز نسبت به سال گذشته بیشتر خواهد بود و این به مفهوم آن است که ریسک بازار سرمایه افزایش یافته است.
خواجه‌نصیر اظهار کرد: با توجه به افزایش قابل توجه قیمت‌ها و پی به ایی بازار سرمایه، انتظارات سرمایه‌گذاران از افزایش سود شرکت‌ها نسبت به سال گذشته افزایش یافته است، به همین دلیل پی‌به‌ایی بورس با افزایش مواجه شده است.
مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس تصریح کرد: زمانی که پی‌به‌ایی بورس به 8 مرتبه می‌رسد انتظار رشد ایی‌پی‌اس وجود دارد بنابراین انتظار افزایش پیش‌بینی سود شرکت‌ها فی‌الذاته ریسک به دنبال دارد بنابراین بازار سرمایه تا این سطح انتظارات خوشبینانه دارد.
وی خاطرنشان کرد: اگر به هر دلیلی تصمیمات سیاسی و اقتصادی متناسب با انتظارات سرمایه‌گذاران نباشد، سرمایه‌گذاران انتظارات خود را اصلاح می‌کنند و هر چه بازار سرمایه به سمت انتظارات خوشبینانه می‌رود ریسک عدم تحقق پیش می‌آید.
وی ادامه داد: این موضوع زمانی قابل توجه است که تصمیماتی مانند تصمیمات دولت در نرخ خوراک اتخاذ می‌شود که به طور مستقیم در سود شرکتها تاثیرگذار است اما سرمایه‌گذاران در آن تصمیم‌گیری دخیل نیستند بنابراین، این موضوع باعث می‌شود ریسک دیگری مانند عدم تطابق سودهای آینده با انتظارات سرمایه‌گذار ناشی از تصمیماتی که در اختیار سرمایه‌گذاران نیست، ایجاد شود.
خواجه‌نصیر عنوان کرد: در این شرایط سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند تمام آنچه اتفاق می‌افتد در حوزه اختیارات آنهاست بنابراین فارغ از اینکه بازار را به صورت صفر و یک حبابی ببینیم، باید از این منظر ببینیم که ریسک بازار نسبت به روز گذشته افزایش پیدا کرده و مستمراً در حال افزایش است.
وی با تاکید بر اینکه سرمایه‌گذاران باید در جریان باشند که در چه بازاری و با چه قیمتی وارد می‌شوند، در خصوص وجود حباب در بورس تهران گفت: تعریف‌هایی که در ارتباط با حباب صورت می‌گیرد براساس مقایسه قیمت‌ها با ارزش‌های ذاتی قیمت‌ها است و عمدتاً کسی نتوانسته حباب را از قبل مشخص کند.
خواجه‌نصیر با اشاره به اینکه شرایط ریسکی بازار به اطلاع سهامداران رسیده است، اعلام کرد: در حال حاضر شرایط فعلی بازار اطلاع‌رسانی شده و سهامدار عمده الزام به عرضه شده است همچنین در روزهای اخیر نیز شاهد عرضه‌های جدید از سوی سازمان خصوصی‌سازی بودیم که این عرضه‌ها بازار را به سمت تعادل سوق داده است.
مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس در خصوص وضعیت بازار تا پایان سال گفت: وضعیت بازار تا پایان سال به سه عامل بستگی دارد به طوری که تا پایان این ماه عملکرد 9 ماهه شرکت‌ها منتشر می‌شود که این گزارشها در ادامه روند بازار تاثیرگذار است.
وی اضافه کرد: از سوی دیگر هرچه به ماه‌های پایانی سال نزدیک می‌شویم از سرعت ورود نقدینگی کاسته می‌شود علاوه بر این که بودجه 93 در ابتدای اسفند ماه منتشر می‌شود که تا حدی محافظه‌کارانه بوده و در تصمیم سرمایه‌گذاران اثرگذار است.
وی تصریح کرد: بنابراین با شرایط فعلی و نیز بررسی روند حرکتی بورس از ابتدای آذر ماه، به نظر می‌رسد که روند نوسانات شاخص تا پایان سال متعادل باشد و از رشدهای 20درصدی در یک ماه به رشدهای 3 تا 4 درصدی کاهش یابد.
خواجه‌نصیر گفت: بررسی روند حرکتی شاخص در روزهای اخیر نشان می‌دهد که شیب حرکتی شاخص در حال کاهش بوده و این کاهش ادامه یافته است به طوری که از شیب افزایشی شاخص بسیار کم شده و به سمت صفر در حال حرکت است.